算笔账：100万存银行一年，利息只有9500块，连生活费都不够……

十年期国债收益率，也基本在1.6左右的低谷里了。

存款利率跌到"心碎"，下半年还要降息15个基点?

摩根士丹利最近发了报告，它说，

当前中国宏观政策的核心在于管理实际利率(r)与实际GDP增速(g)的差距，目前该利差保持在-200个基点左右的水平，这是历史上成功实现去杠杆所需的适宜环境。

按照它的预测，2025年下半年经济增长将面临更明显的放缓压力，那么央行将在第四季度降息15个基点，来维持“r-g”负利差。

接着看，2025上半年商业银行净息差已跌破1.54%警戒线（监管红线1.8%），逼近生存极限。

所以，银行处于自救，对冲资产端收益下滑，继续存款降息几乎已经板上钉钉！

短期存款利息不够通胀损耗、长期存款锁定收益机会消失、国债收益低迷失去替代品……下半年、乃至未来1-2年内，存款人都要面临这些暴击！

你再看组数据：

1、2021年底人民币存款余额还是232万亿，到2025年5月已经飙到316.96万亿元，年增长8.1%。

2、国有大行未来一年内到期的定期存款规模高达51.12万亿元；

3、现在定期存款规模是活期的三倍；

这说明什么？